?前言

   為了解新榨季南方產區最終甘蔗產量變化，我們對國內最大產區廣西甘蔗深入跟蹤和實地采樣，對比歷年同期數據，綜合評估2020/21榨季廣西食糖產量，調整新榨季國內供應平衡表。

?廣西產區蔗區甘蔗長勢

   2020年10月廣西蔗區甘蔗生長指標好于上年同期。雖然遭遇播種期和拔節期兩次旱情，但經過近年優良品種輪換，桂柳品種種植比例逐年增加，該生長指標優異于新臺糖系列，有效莖增加促進單產提高。按各地種植比例加權換算，全區平均單產為4.5噸/畝，同比增加0.48噸/畝。種植面積考慮廣西部分地區農村“旱改水”項目占用甘蔗種植用地2020/21榨季甘蔗種植由1140萬畝修正為1120萬畝，產糖率略低于正常年水平，按12－12.3%估算，預計產糖610萬噸左右。

?調研結論

   我們維持7月調研估產觀點，考慮廣西2020/21榨季氣候因拉尼娜現象增強至中度，預計產糖率回歸到正常年偏低水平，按產糖率12－12.3%估算，產糖量為610萬噸左右，同比持平略增。

前言

   2018至2020年全球氣候異動，嚴重影響農作物長勢，廣西2018/19和2019/20兩個榨季產糖率分別創下最差和最好年份，而2020年前三個季度降雨量與正常年同比下降，使得夏季華南地區出現近年罕見旱情。為了解新榨季南方產區最終甘蔗產量變化，我們對國內最大產區廣西甘蔗深入跟蹤和實地采樣，對比歷年同期數據，綜合評估2020/21榨季廣西食糖產量，調整新榨季國內供應平衡表。

廣西產區蔗區甘蔗長勢

   2020年夏季副高壓長時間停留在長江以南，華南地區夏季降雨嚴重不足，廣西沿海一帶地區甘蔗出現近年少有的旱情，高坡地甚至有蔗苗枯死現象。8月中上旬“森拉克”和“海高斯”兩個臺風分別在越南北部和珠江口登陸，給華南地區帶來較強降雨，極大緩解華南西部旱情。本次調研走訪桂南7月受旱區域，受旱蔗區甘蔗返青，長勢恢復旺盛勢頭。

   實地采樣數據，株高均值：2020年廣西五大產區除崇左外，南寧以北其他地區株高好于上年同期，五大產區平均株高275cm，同比上年增加19cm，其中崇左受旱影響，比上年同期矮40cm；柳州、河池甘蔗株高增加54cm左右，南寧、來賓與上年相差不大，略有增加。

圖1：廣西重點產區甘蔗株高（cm）

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

   有效莖是衡量單產重點指標，8月兩場臺風帶來充沛降雨，提高分蘗苗有效莖成活率，五大產區平均每畝有效莖3781株，同比增加271株。7月調研我們提到崇左蔗區近半受旱，受旱面積主要分布高坡地，令崇左蔗區雖然株高不及上年，但秋季兩次高強度降雨，使得中度以下受旱甘蔗分蘗苗成活率增加，10月測量有效莖同比上年增加954株，為五個產區最高，而有效莖大幅增加，彌補單莖株高偏矮造成的損失。

圖2：廣西重點產區每畝有效莖（株）

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

   甘蔗生長期后期雨水充沛，導致單莖莖重比上年略有增加，重點蔗區平均莖重1.47kg，同比增加0.11 kg，接近2018年同期。

圖3：廣西重點蔗區甘蔗平均莖重（kg）

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

   相比甘蔗其他指標均超過上年，甘蔗田間錘度關系到成熟度是否達到糖廠提前開榨。實地采樣五大重點蔗區錘度非常低，平均錘度為14.09%，為近十年最低值。田間測算甘蔗上下兩端錘度比為0.95%左右，顯示甘蔗仍處于成熟度較低，尚未達到入榨標準。

圖4：廣西重點蔗區甘蔗平均錘度（%）

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

   通過以上各項數據對比，2020年10月廣西蔗區甘蔗生長指標好于上年同期。雖然遭遇播種期和拔節期兩次旱情，但經過近年優良品種輪換，桂柳品種種植比例逐年增加，該生長指標優異于新臺糖系列，有效莖增加促進單產提高。按各地種植比例加權換算，全區平均單產為4.5噸/畝，同比增加0.48噸/畝。種植面積考慮廣西部分地區農村“旱改水”項目占用甘蔗種植用地，2020/21榨季甘蔗種植由1140萬畝修正為1120萬畝，產糖率略低于正常年水平，按12－12.3%估算，預計產糖600－620萬噸。

圖5：不同產糖率下，預估廣西糖產量（萬噸）

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

調研結論

   綜上所述，我們維持7月調研估產觀點，考慮廣西2020/21榨季氣候因拉尼娜現象增強至中度，預計產糖率回歸到正常年偏低水平，按產糖率12－12.3%估算，產糖量為610萬噸左右，同比持平略增。

   其他產區：云南降雨同比增加，氣候好于上年，預計單產略有提升，疊加境外甘蔗增加，預計入境壓榨量與上年相差不大，產糖量200－210萬噸；廣東湛江產區面臨大旱，單產嚴重下降，產糖量同比減產5－6萬噸；甜菜產區新疆種植面積較穩定，局部地區受輕度旱情影響，甜菜單產預計略有下調，但甜菜糖分因品種改良優化，產糖率依然保持較高水平，產糖量55萬噸左右；內蒙古產區因糖廠產能增加，促使甜菜種植面積繼續擴張，預計產糖量達到82萬噸，同比增加8萬噸左右。

2020/21榨季全國產糖1050－1070萬噸左右，同比增加20－30萬噸。

圖6 2020/21榨季全國產糖量

數據來源：華融融達期貨白糖研發中心

   展望后期天氣，目前國內外氣象機構對2020年秋冬季節拉尼娜現象確定為中度偏弱強度，按以往年份只要達不到強度拉尼娜，對廣西甘蔗生長有利，甘蔗產量屬于增產年份，由此來看，天氣條件支持甘蔗后期生長，成熟度同比正常年有所推遲。但天氣變化具有不確定性，需要后期繼續跟蹤，請關注我們調研報告《廣西蔗區秋季調研--天氣篇》。

轉自《農產品期貨網》